今天分享的是：2026机械行业科技创新，周期崛起
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【太平洋证券重磅报告：机械行业2026年迎来科技与周期双轮驱动】
近日，太平洋证券发布机械行业2026年度策略报告《科技创新，周期崛起》。报告指出，在经历2025年的强劲复苏后，机械行业正站在科技突破与新一轮景气周期的交汇点，2026年有望迎来更高质量的发展。
回顾2025年，机械行业表现亮眼，全年涨幅达41.69%，大幅跑赢市场基准。工程机械、锂电设备等细分领域领涨，行业整体盈利增速超越收入增速，显示出盈利能力的显著修复。尤其值得关注的是，机械设备行业当前在机构持仓中仍处于“低配”状态，意味着未来可能具备较大的资金流入潜力。
报告认为，以工程机械为代表的传统板块正迎来“内外需共振”的新一轮向上周期。一方面，国内政策持续发力，水利、高标准农田等基础设施建设需求稳定，叠加设备更新换代的自然周期，内需增长具备坚实基础。另一方面，海外市场需求呈现强劲复苏态势，特别是在中东、南美、非洲等矿产资源丰富的地区，中国主机厂凭借产品力与渠道优势，出海空间广阔。内外需同步向好，为行业利润释放打开了空间。
展开剩余78%与此同时，以人形机器人为代表的科技创新领域正迈向“量产元年”。从特斯拉Optimus到国内多家领军企业，产品迭代速度惊人，跑步、空翻等高难度动作已从演示走向现实。更为关键的是，2026年被普遍设定为量产起步年，特斯拉、宇树、小鹏等厂商均已公布明确的量产时间表。背后是技术快速成熟、资本持续涌入以及从中央到地方各级政策的密集扶持，产业发展的“天时地利”正在汇聚。
人工智能的蓬勃发展，为机械行业开辟了全新的增长赛道。AI数据中心的巨量电力需求，使得高效、稳定的燃气轮机迎来景气上行；算力激增直接拉动高性能服务器PCB及其专用设备的需求；而高功耗芯片带来的散热挑战，则让液冷技术从“可选项”变为“必选项”，一场散热技术的革新正在上演。
在通用设备领域，复苏信号正在积累。工业机器人产销量稳步增长，随着下游汽车、半导体等行业回暖，叠加成本下降，渗透率有望持续提升。叉车作为通用性强的产品，内外销均实现双位数增长。机床行业则受益于“十五五”规划对工业母机的高度重视，高端国产替代进程有望在政策驱动下显著加速。
专用设备方面，新能源领域显现触底回升迹象。动力与储能电池需求依然旺盛，头部电池厂商资本开支已率先回暖，预示着新一轮产能扩张周期可能启动。同时，固态电池产业化进程明显加速，为设备企业带来新的机遇。光伏行业在政策引导下正从“价格内卷”转向“技术差异化”的高质量竞争，技术路线的快速迭代将持续释放设备更新需求。此外，消费电子创新周期重启，折叠屏手机与AI智能眼镜等新品爆发，将为上游3C设备带来可观的增长弹性。
总体来看，2026年的机械行业画卷，将由“科技创新”与“周期复苏”两大主线共同绘就。传统板块在内外需拉动下根基稳固，新兴领域在技术革命催化下生机勃勃。行业正从规模扩张迈向内涵式增长，价值重估的机遇蕴含其中。
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